Financieel beleid

Bedrijfskosten
Onder bedrijfskosten worden alle kosten begrepen die Stichting Net4kids Organisation maakt in de uitvoering van haar taken ten behoeve van de Stichtingen Net4kids Aid Foundation en Continuity Fund. Dat betreft alle kosten van fondsenwerving, uitvoering en beheer voor alle drie de stichtingen.

Ondanks het feit dat de financiering van deze kosten niet ten laste komt van donaties, monitoren wij de kosten in relatie tot de donaties nauwgezet. Zoals uit onderstaand overzicht is te zien, hebben de bedrijfskosten als percentage van de totale donaties over de afgelopen vier jaar een positieve ontwikkeling doorgemaakt. In de beginjaren is sprake van hogere aanloopkosten en relatief lage donaties. Daarna dalen de kosten en stijgen de donaties sterk. In het afgelopen jaar waren de bedrijfskosten 20,7% van de donaties.

Het streven is om ook op langere termijn de bedrijfskosten als percentage van de donaties onder de 25% te houden. Net4kids is echter een snelgroeiende organisatie. Om de groei van Net4kids op professionele wijze te kunnen managen, zal voor een aantal sleutelposities gezocht worden naar betaalde krachten in plaats van deze in te vullen met vrijwilligers. Een hoger kostenpercentage dan de lange termijn doelstelling van maximaal 25% zullen we daarom incidenteel accepteren voor investeringen om onze groei professioneel te kunnen ondersteunen.

Kosten Organisatie vs Donaties

Vermogensbeleid
Het vermogensbeleid is erop gericht om op ‘going concern’ basis voldoende reserves te hebben om:

  1. Tekorten in de exploitatie van Stichting Net4kids Organisation als gevolg van een tekort aan organisatiesponsors en/of tekort op rendement op vermogen van Stichting Net4kids Continuity Fund gedurende minimaal drie jaar op te kunnen vangen.
  2. Alle huidige en voorziene projectcommitments waarvoor op dit moment nog geen donateurs gevonden zijn voor de looptijd van de projecten te kunnen afdekken, rekening houdend met voorontvangen donaties.
  3. Onvoorziene tekorten op mogelijk nog te nemen projectcommitments voor de komende drie jaar te dekken.

De punten 1 en 2 zijn goed in te schatten op basis van de huidige situatie. De benodigde reserve voor deze twee items bedraagt circa € 427.935. Een conservatieve inschatting op basis van een risico-analyse voor punt 3 beloopt circa € 414.400. De totaal benodigde reserve komt derhalve uit op € 842.335, oftewel ruim binnen het vrij beschikbare eigen vermogen van € 1.064.259. Dit wordt ook in hoofdstuk 12.3 (Risico’s) toegelicht.

Beleggingsbeleid en resultaat
Het beleggingsbeleid is gericht op een adequaat rendement waarbij behoud van de hoofdsom voorop staat. Daarnaast is liquiditeit van de portefeuille van belang. De beleggingen bestaan uit vastrentende waarden met een rating Moody’s A3 of beter. Deze vastrentende waarden zijn dagelijks verhandelbaar. Er worden nagenoeg geen fondsen voor kortere of langere tijd vastgezet.

Op het geïnvesteerd vermogen 2007 werd € 59.647 aan rente gegenereerd. Het goede nieuws is dat de bijdrage vanuit het Continuity Fund aan de Stichting Net4kids Organisation dit jaar volledig gedekt kon worden uit deze gegenereerde couponrente. We hebben dus geen vastrentende waarden hoeven te verkopen om tekorten in de exploitatie van Stichting Net4kids Organisation te dekken.

De onrust op de financiële markten heeft echter ook zijn weerslag gehad op de waardering van de vastrentende waarden in onze portefeuille. Tegenover de couponrente staat een negatief koersverlies van € 190.189. Het rendement van de beleggingen kwam hiermee uit op een negatief resultaat van 11,9%. Los van deze negatieve koersontwikkeling op dit moment, is de verwachting gerechtvaardigd dat de vastrentende waarden aan het einde van de, relatief korte, looptijd 100% zullen uitkeren, waarmee we tegemoet komen aan het uitgangspunt van volledige bescherming van de hoofdsom.